Дистанционные курсы МАОУ СОШ № 11

7 класс - Экономика. История и современная организация хозяйственной деятельности.

Из этой главы вы узнаете:

•  когда и почему возникла биржевая торговля 
• кто такие брокеры и дилеры
• какими товарами торгуют на биржах
•  чем биржевые «медведи» отличаются от биржевых «быков» я к
• огда в России появилась первая биржа

Круг задач, решаемых людьми в сфере хозяйственной деятельности, столь широк, а сами они столь разнообразны, что с некоторыми из них оказались неспособны справиться ни розничная, ни оптовая торговля. И тогда люди придумали еще один способ покупать и продавать — биржевую торговлю.

Основная ее особенность состоит в том, что в одном и том же месте в определенные часы собираются продавцы и покупатели определенного вида товаров и заключают сделки о купле-продаже больших партий этих товаров.

Такая организация торговли (сперва плодами полей и садов) возникла еще в глубокой древности, придя на смену изначальным формам продажи товаров крупными партиями — караванной и ярмарочной торговле. Счита­ется, что первые подобного рода сделки заключались на торговой площади Агора в Афинах. Потом эстафета биржевой торговли была подхвачена куп­цами Древнего Рима, где законом даже устанавливались даты общих собра­ний купцов — «коллегия меркаторум». Здесь торговцы впервые сообразили, что можно заключать сделки о продаже товара с отсроченным по времени окончательным платежом. Этот принцип — «купи сегодня — заплатишь завтра» — и поныне является важнейшим инструментом биржевой торговли.

Но затем Римская империя пала под ударами орд варваров, пришедших с севера континента, и в Европе на многие века замерла почти вся торговля,  в том числе и биржевая. Изобрели ее заново лишь в XIII в. «люди с пыльными ступнями» (так называли себя бродячие торговцы Европы), когда стали покупать и продавать все более крупные партии товаров. Для переговоров они предпочитали собираться в одних и тех же местах — так было удобнее искать партнеров, предлагающих наиболее приемлемые условия сделки.

Здесь изображена площадь Агора в Афинах, где еще в V в. до н. э. собирались первые биржевые торговцы.

Биржи всегда играли столь большую роль в жизни страны, что легко понять, почему их здания оформлялись как настоящие дворцы. Здесь вы видите здание Московской биржи, возведенное в 1839 г.

Именно на базе таких регулярных встреч на торговых площадях и роди­лись в XIII в. в Италии и Фландрии (ныне Нидерланды и Бельгия) торговые центры — предшественники современных бирж. Само название новой фор­мы торговли — биржа — берет исток в латинском bursa, что означает «кошелек с деньгами». Можно предположить, что это название родилось именно в силу того, что покупали и продавали в торговых центрах большие партии товаров и расплачиваться приходилось не отдельными золотыми монетами, а целыми кошельками (мешочками). Есть, правда, и другая легенда о том, как слово «бурса» превратилось в термин «биржа», обозна­чающий место регулярных торгов.

Согласно ей, в чудном городе Брюгге во Фландрии (ныне это Бельгия), по каналам которого так удобно было возить грузы на баржах и который считается родиной современных бирж, был большой и удобный купеческий особняк. И именно его избрали местом своих регулярных встреч североев­ропейские и итальянские купцы — здесь они и заключали свои сделки о купле-продаже больших партий товаров. А поскольку фронтон дома был украшен гербом хозяина с изображением трех кожаных кошельков, то купцы привыкли назначать друг другу встречу «у кошелька (бурсы)».

И все же о рождении современных бирж можно говорить лишь приме­нительно к XVI в., когда был изобретен еще один принцип биржевой торговли — заключение сделок по образцам товаров. Это освободило участ­ников биржевого торга от необходимости привозить с собой всю партию продаваемого товара. Соответствие образцов по качеству всей партии пред­лагаемого к продаже товара гарантировалось репутацией купца. Обманщиков лишали права дальнейшего участия в торгах, что означало для них потерю возможности заключать крупные сделки и, соответственно, потерю шансов на большие доходы.

Новый принцип биржевой торговли был проверен вначале на купле- продаже зерна. Именно им торговали на первой специально построенной  бирже. Она была возведена в 1531 г. в Антверпене (тогда Фландрия, ныне Бельгия) и 3 дня в неделю вела торги по модели, присущей всем товарным биржам и по сей день:

1)   заключение сделок осуществляется по образцам товара;

2)   от купца к купцу переходят, прежде всего, документы на право владения той или иной партией товаров.

Поначалу Антверпенская биржа была предназначена для облегчения преимущественно международной торговли, и потому на ее фасаде были выбиты слова:

ДЛЯ ТОРГОВЫХ ЛЮДЕЙ ВСЕХ СТРАН И НАРЕЧИЙ

Но затем обнаружилось, что через биржу удобно вести сделки и для внутренней торговли. И в XVI в. аналогичные биржи были открыты во многих городах Европы, например в Тулузе (1549), Лондоне (1571), а затем в Амстердаме, Гамбурге и т. д. К XVII в. крупнейшей из них стала Амстер­дамская биржа.

Главное в биржевой торговле — создание возможности для большого числа покупателей одного и того же товара договориться о приемлемой цене на него. Именно это отличает биржу от любого базара или магазина и даже крупнооптовой торговли, с которой она находится в близком родстве (ведь здесь тоже товар покупает не конечный потребитель, а оптовый купец).

Дело в том, что торги на товарных биржах ведутся по очень ограничен­ному кругу массовых и стандартных товаров, т. е. товаров, которые произ­водятся многими изготовителями (и даже во многих странах) и притом практически одинаковы по своим свойствам.

Иными словами, чтобы попасть в биржевую торговлю, товар должен:

1)   иметь стандартное качество;

2)   производиться в больших объемах;

3)   быть пригодным для длительного хранения.

Больше всего этим требованиям отвечают так называемые сырьевые товары: продукция сельского хозяйства (а проще говоря, мясо, зерно всех видов, технические культуры типа хлопка и натурального каучука, коконы шелкопряда, из которых получают натуральный шелк) и металлы. Кроме того, на современных биржах торгуют и другими стандартными товарами (например, договорами на право перевозки стандартного объема грузов морскими судами определенного типа и по определенному маршруту).

 

 

 

Три биржевых товара: пшеница, коконы бабочки «тутовый шелкопряд» (сырье для изготовления натурального шелка) и коробочки хлопчатника

Биржевая торговля товарами, несмотря на свой почтенный возраст, прекрасно функционирует и в XX в. В настоящее время в развитых и развивающихся странах насчитывается более 50 такого рода крупных товар­ных бирж, торгующих товарами примерно 160 наименований. Эта форма оптовой торговли обеспечивает ежегодно продажи на сумму более 10 трлн долларов, т. е. приблизительно 1/4 от общей стоимости товаров, произво­димых ежегодно этими странами.

Современные биржи связывают продавцов и покупателей со всего мира. Например, крупнейшая Чикагская товарная биржа имеет специальные ка­налы телефонной связи со 165 тысячами информационно-торговых центров в 118 странах. И через любой из них можно принять участие в ее торгах.

Таким образом, товарные биржи создали особый рынок, на котором можно купить и продать товар практически в любых объемах и в любую минуту. Это не преувеличение — на биржах продаются и покупаются огром­ные партии товаров, способные удовлетворить нужды целой страны. А сами торги перемещаются с биржи на биржу вслед за солнцем — когда они кончаются в Европе, то начинаются в США, а потом в Японии.

Такое стало возможным потому, что для заключения сделки на совре­менной бирже не нужно присутствия ни изготовителей товаров, ни поку­пателей. И дело не только в возможности договориться о купле-продаже по телефону, факсу или с помощью компьютерных сетей. Просто нынешние биржи устроены так, что по поручению покупателей и продавцов торговлю там ведут специально обученные люди — брокеры.

Одни брокеры представляют изготовителей (например, фермеров, вы­ращивающих зерно и желающих получить за него деньги на свои нужды), а другие — покупателей (например, мукомольные предприятия, нуждающи­еся в зерне, чтобы изготовить из него муку для продажи).

Кроме брокеров, в биржевых торгах участвуют дилеры. Они ведут торг на собственные средства, и их главный интерес состоит вовсе не в купле- продаже товаров как таковых, а в том, чтобы побольше заработать на биржевых спекуляциях.

Возможность такого заработка возникает в том случае, если дилер ухитряется продать товар на бирже дороже, чем сам купил его. Ведь цены, по которым на бирже продают и покупают товары, постоянно колеблются.

Рынок — способ организации купли-продажи определенного товара.

Спекуляция — купля-продажа товаров в расчете на то, что в будущем цены на них повысятся или снизятся и тогда купленное можно будет с выгодой перепродать.

 

Организация биржевой торговли.

Часто это порождается реальными причинами, связанными с тем, что на рынок может поступить больше или меньше товаров, чем ожидалось, или кто-то захочет купить неожиданно много. Например, стоило Б. Н. Ельцину, который был тогда Президентом России, однажды объявить, что он наме­рен приостановить выдачу разрешений на вывоз из страны нефти, как на Нью-Йоркской бирже в течение суток цена на этот товар поднялась на 27 центов, или примерно на 1%. Это очень много для биржевой торговли, где разница в ценах сделок измеряется десятыми, а то и сотыми долями процента (при огромных объемах сделок это дает большие суммы).

Но нередко колебания цен порождаются игрой, которую ведут на бирже участники торгов— как дилеры, так и брокеры. В этой игре бывает два типа участников — «медведи» и «быки». Первые играют на понижение (ведь медведь в схватке с противником обычно старается придавить его к земле), а вторые — на повышение (бык всегда пытается поднять противника на рога).

Смысл этой игры прост. «Медведь», скажем, договаривается с кем-то из покупателей, что через месяц продаст ему 10 000 т алюминия по цене, сложившейся на этот момент на бирже,— 1600 долларов за тонну. Сделка заключается, и это выгодно покупателю: он знает, что получит этот металл по оговоренной цене и в том случае, если через месяц алюминий на самом деле будет стоить дороже.

Самое интересное, что у спекулянта-«медведя» никакого металла и в помине нет. Но это не значит, что он мошенник, — он строго выполнит все свои обязательства перед покупателем. Иначе его лишат права торговать на бирже — за этим следит ее правление, регистрирующее все сделки.

Дело в другом. «Медведь» надеется на то, что через 29 дней цена на алюминий упадет ниже 1600 долларов за тонну. То ли он обладает сведениями о предполагаемых крупных продажах алюминия, то ли надеется сбить цены, распуская слухи о возможности таких продаж. Но допустим, что «медведь» угадал: цена через 29 дней действительно упала и составила всего 1590 долларов.

«Медведь» тут же покупает по этой цене 10 000 т алюминия и посылает металл своему покупателю. А тот платит ему за это деньги, исходя из цены 1600 долларов (как в договоре). В итоге «медведь» зарабатывает на этой сделке 100 тыс. долларов [(1600 — 1590 долларов) х 10 000 т].

Ну а если дилер-«медведь» не угадал и цена через месяц оказалась не ниже, а выше той, по которой он обязался поставить металл своему покупателю (допустим, 1610 долларов за тонну)? В этом случае «медведь» проигрывает и теряет 100 тыс. долларов. В крайнем случае он может лишиться всего, что у него есть, да еще и потерять право на дальнейшее участие в биржевых торгах.

Выиграет дилер-«бык», который в тот же день, что и дилер-«медведь», заключил договор о покупке алюминия через месяц по цене, которая в тот момент сложилась на рынке, т. е. по 1600 долларов. Через месяц он получит свой алюминий по указанной в его договоре цене и тут же продаст всю партию по сложившейся к этому моменту новой биржевой цене (1610 дол­ларов), заработав на этом 100 тыс. долларов.

Иными словами, биржевые спекулянты играют в азартную игру под названием «Угадай завтрашнюю цену!». Угадавший выигрывает много денег, а проигравший их. соответственно, теряет. Любопытно, что реально такие спекуляции, как правило, оказываются очень полезными и для продавцов биржевых товаров, и для покупателей (о том, почему это так, мы поговорим дальше).

Первая российская биржа была учреждена еще в 1703 г. Инициатором ее создания был царь-реформатор Петр 1, успевший во время пребывания «плотником» в Голландии понять, сколь полезна биржа для развития экономики страны. Но, как это часто бывало, евро­пейская новинка поначалу плохо прижи­валась в России. А потому в специальном указе от 1723 г. Петр предписал «принево­лить» купцов к посещению биржевых тор­гов. И в 1724 г. Санкт-Петербургская биржа реально начала свою деятельность.

К числу заслуг Петра 1 (1672—1725) по справедливости надо отнести и организацию в России биржевой торговли.

Не забывали о необходимости всячески способствовать развитию биржевого дела и другие русские цари. Так, в Москве биржа появилась по специальному указу императ­рицы Екатерины II. В 1789 г. она повелела выстроить в Москве недалеко от Кремля новое здание Гостиного двора и рядом с ним — биржу, чтобы облегчить проведение крупных сделок между купцами. Правда, завершено строительство этой биржи было только в 1839 г. А к 1917 г. в России работало уже 115 торговых и универсальных бирж.

Екатерина П (1729—1796) продолжила дело Петра, основав биржу в Москве.

Но в 1930 г. советская власть закрыла все биржи, прервав более чем двухсотлетнюю традицию их деятельности в нашей стране. И потому сейчас приходится возрождать биржевую торговлю с нуля. Первая «новая» биржа — Московская товарная (МТБ) — была зарегистрирована лишь в 1990 г.

 

Чтение для обсуждения

1. ОТЧЕГО РУХНУЛ РЫНОК СЕРЕБРА

По мнению экспертов, рынок серебра может оказаться под угрозой, если подтвердится сделанное компанией «Ксерокс» заявление о том, что ею разра­ботан фотопроцесс без использования серебра.

Вызванные этим сообщением опасения привели к падению цены серебра на Лондонской бирже на 3,4 процента. Столь резкое изменение вызвало нервозность на остальной части рынка драгоценных металлов, и цена золота упала на 6,05 доллара, составив 362,75 доллара за унцию.

«Ксерокс» объявила о своем новом продукте «Вердэфилм» в прошлые выходные. Он предназначен только для использования в полиграфии и заменяет покрытые хлористым серебром пленки, использующиеся при изготовлении фото­шаблонов для высококачественной печати, которая применяется во многих иллю­стрированных журналах, газетах и рекламных материалах.

Вместе с тем эта американская компания заявила, что при использовании в полиграфии запатентованная ею технология «Вердэфилм» превосходит традици­онную технологию с применением хлористого серебра по качеству и затратам и устраняет острую проблему загрязнения окружающей среды.

Согласно данным Института серебра, расположенного в Вашингтоне, в про­шлом году полиграфическая индустрия израсходовала около 1300 тонн серебра, или одну пятую из 5800 тонн, использовавшихся для фотографии, и около 7 процентов от всего потребления серебра, которое в 1992 г. составило 18 300 тонн.

В итоге, если в 1998 г. 1 унция серебра стоила 7,6 долл., то к концу 2002 г. цена упала до 4,3 долл.

По материалам статьи «Файнэншл тайме»: «Переход на фотопроцесс без серебра шокирует рынок металлов»

(Известия. — 1993. — 5 ноября) http ://www. offer, com.ua

2. ПОЧЕМУ ПОДОРОЖАЛ КОФЕ

Начало недели колумбийские крестьяне, работающие на кофейных планта­циях, встретили требованиями о повышении цен на выращиваемый ими кофе, угрожая в случае отказа забастовкой. Торговцы кофе схватились за голову при этом известии — цены на кофе на Нью-Йоркской бирже сразу же взлетели до самого высокого уровня за последние 17 месяцев. С поставками кофе и без того весь январь были перебои. Виной тому то бури в Центральной и Южной Америке, то забастовки портовиков в Колумбии. Кроме того, Федерация стран — произво­дителей кофе недавно приняла решение о сокращении к июню объема вывоза из страны кофейных зерен. В Бразилии между тем обильные дожди не позволяют надеяться на хороший урожай. На фоне устойчивого объема заявок на покупку кофе запасы кофейных зерен неуклонно иссякают, так что экспертам не прихо- , дится сомневаться в неизбежности дальнейшего роста цен в этом секторе рынка.

Необычно теплая погода, установившаяся на Северо-Востоке и Среднем Западе США, убедила торговцев Нью-Йоркской товарной биржи, что запасов топлива хватит до весны. Поэтому цены на природный газ и топливо, а следом и на нефть поползли вниз. Тем не менее «метеозависимость» рынка не позволяет его участникам надолго успокоиться — едва появится неблагоприятный прогноз, цены вновь устремятся вверх.

На Чикагской товарной бирже несколько повысились цены на пшеницу, так как министерство сельского хозяйства США сообщило об увеличении объемов продаж зерна в другие страны.

По материалам статьи: «Рост цен на кофе неизбежен» (Коммерсантъ-Daily. — 1997. — 5 февр.)

Домашнее задание

Дополнительный материал:

Фо́ндовая би́ржа — финансовый институт, обеспечивающий регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг.